実践デリバティブ —Excelでデータ分析—

詳細目次

まえがき
第1章　OTC デリバティブ市場とレポ市場
1-1）デリバティブ（金融派生商品）とデリバティブ市場
1-2）デリバティブ市場の規模とOTC デリバティブ
1-3）市場メカニズムとフォワード価格の形成
■市場メカニズム
■フォワード価格の形成
1-4）レポ取引の意義
1-5）一般化されたフォワード価格理論
第2章　フォワード金利と金利スワップ取引
2-1）短期資金貸借市場
2-2）フォワード価格とフォワード金利
2-3）FRA 取引
2-4）ディスカウント・ファクター
2-5）スワップ概念の成立とIMM スワップ
2-6）金利スワップ・プライシング
2-7）金利の期間構造とディスカウント・ファクターの計算
2-8）金利スワップ・レートの補間
2-9）通貨スワップー異種通貨の金利スワップ
2-10）クーポン・スワップー外国為替フォワード・レートの平準化
2-11）オーバーナイト・インデックス・スワップ（OIS）
第3章　オプション理論の考え方
3-1）オプション取引の基本
3-2）オプション取引の論理
■オプション取引の試行錯誤
■数学モデルでの表現
3-3）コックス・ロス・ルービンシュタイン・モデル
3-4）ブラック・ショールズ・マートン・モデルを鑑賞する
3-5）標準正規分布の累積密度関数
3-6）連続利子率ベースのディスカウント・ファクター
■連続利子率ベースのディスカウント・ファクターの意義
■連続複利
第4章　リスク・パラメータの古典力学
4-1）債券価格における感応度分析の歴史
4-2）1次微分係数の意味
4-3）価格変化の2次的影響
4-4）オプション・グリークス
■デルタ
■ベガ
■セータ
■実務的問題
第5章　代表的なオプション取引
5-1）ガーマン・コールヘーゲン・モデル
5-2）金利キャップ＆フロアー（短期金利オプション）
5-3）スワプション
■ペイヤーズ・スワプション
■スワプション市場でのプライシング
■債券価格のオプション取引
■キャップレット
第6章　さまざまなオプション取引
6-1）二項ツリー展開で学ぶアメリカン・オプション
6-2）鏡像原理とバリア・オプション・プライシング
第7章　金利の期間構造モデル
7-1）期間構造方程式
7-2）期間構造モデルの歴史
■期間構造モデル
■裁定モデル一般が抱える問題点
7-3）ブラック・ダーマン・トイ・モデルの実装
7-4）フォワード金利の摂動と純粋期待仮説の破綻
第8章　コンスタント・マチュリティー・スワップ（CMS）
8-1）CMS の基本構造と価格感応性
8-2）CMS のコンベキシティー調整
■コンベキシティー調整
■コンベキシティー調整コストの計算
■コンベキシティー調整をExcelで計算
8-3）タイミング調整
第9章　信用デリバティブとシンセティックCDO
9-1）信用リスクの考え方
■信用リスクの評価方法
■信用リスクのヘッジ方法
9-2）信用リスク・モデルと信用価値調整（CVA）
9-3）トータル・リターン・スワップからCDS へ
9-4）CDS プライシング
9-5）シンセティックCDO
9-6）シンセティックCDO プライシングの問題点
第10章　さまざまな仕組債
10-1）債券の早期償還について
10-2）アセット・スワップとリバース・フローター
10-3）デュアル・カレンシー債とリバース・デュアル・カレンシー債
10-4）パワー・リバース・デュアル・カレンシー（PRDC）債
10-5）スワップ・スプレッドに連動した仕組債
10-6）ノックイン条件付き株価連動債
第11章　国際金融危機とデリバティブ理論の変貌
11-1）デリバティブ理論を変えたパリバ・ショック
11-2）マイナス金利政策とデリバティブ理論
11-3）短期金利指標LIBOR への懐疑とこれからのデリバティブ市場
補足説明
補足説明1　正規分布の発見的導出
補足説明2　ブラック・ショールズ・マートン・モデル
A2-1）対数正規分布の平均値
A2-2）満期時における資産価格の期待値
A2-3）ブラック・ショールズ・モデルを導き出す
補足説明3　マートンのデフォルト構造モデル
A3-1）構造型と誘導型について
A3-2）企業価値と株価の関係
A3-3）ブラック・ショールズ・マートン・モデルによる企業価値の複製
補足説明4　デリバティブ・プライシングの基礎確率偏微分方程式
補足説明5　有限差分法によるオプション・プライシング
A5-1）マスター方程式からフォッカー・プランク方程式へ
A5-2）有限差分法
補足説明6　現担保付債券貸借取引
補足説明7　デリバティブ損失事件の本質
A7-1）デリバティブ理論の現実適用の失敗
A7-2）不可能な三位一体政策
A7-3）常軌を逸したデリバティブ取引
A7-4）アービトラージという名のスペキュレーション
A7-5）繰り返されるデリバティブ巨額損失事故
補足説明8　金融情報技術の発展とデリバティブ市場
A8-1）金融技術優位の1980 年代
A8-2）1990 年代におけるトレーディング・ルームの革新
A8-3）フィンテックとデリバティブ3.0
参考文献
索　引